“銀行的盡頭是保險”，這句話是保險人的視頻號、公眾號發(fā)表最多的內容之一。

根據(jù)加州金融保護與創(chuàng)新部門（DFPI）上周五公告表示，因流動性不足和資不抵債，它已經指定聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

FDIC稱，硅谷銀行的總部和所有分支機構將于3月13日星期一重新開放。FDIC為每家銀行的每位儲戶提供最高25萬美元的保險。

美國作為世界上金融業(yè)最為發(fā)達的國家，幾乎100%的銀行都加入了存款保險體系，這使得大部分存款都受到了有效保護。

在銀行發(fā)生問題時，儲戶不會著急擠兌，避免了盲目恐慌在銀行業(yè)中的蔓延，維持了金融業(yè)的穩(wěn)定和公眾信心。

對比而言，中國也在2015年5月1日正式實施《存款保險條例》，各家銀行向保險機構統(tǒng)一繳納保險費，一旦銀行出現(xiàn)危機，保險機構將對存款人提供最高50萬元的賠付額。

根據(jù)兩國情況，大家可以看出銀行是通過保險制度來保證儲戶的部分利益的，所以自然會導向一個共識：銀行的盡頭是保險。

這一層道出了保險制度對于現(xiàn)代金融體系超級重要，但是對家庭和個人缺乏具體指導性，于是我們來到了第二層。

根據(jù)《2018中國城市家庭財富健康報告》，數(shù)據(jù)顯示，中國城市家庭財富健康問題整體堪憂。

我國城市家庭資產存在“五大不合理現(xiàn)象”：

1、 家庭住房資產占比過高，在家庭總資產中占比 77.7%， 金融資產占比僅為 11.8%（美國分別為 34.6%和42.6%）；

2、 在投資理財產品時，54.6%的家庭不希望本金有任何損失，同時又期望較高的理財收益， 剛性兌付要求較強；

3、 家庭可接受的銀行理財產品回報周期普遍較短，缺少長期理財規(guī)劃；

4、 家庭的投資品類缺乏多樣性，擁有三種或三種以上投資品的家庭僅占10.6%；

5、 家庭商業(yè)保險參保率偏低，僅有不到15%的家庭成員擁有商業(yè)保險。

硅谷銀行在國內之前還不太被大眾了解，其實這家銀行此前在美國科技創(chuàng)投界非常有名，截至 2022 年末，硅谷銀行資產規(guī)模為 2120 億美元，是美國第 16 大銀行。

那么好好的明星銀行咋說沒就沒了呢？原因也很簡單，沒錢了。

2020 年疫情暴發(fā)后，美聯(lián)儲大放水迎來時代，這家銀行從硅谷諸多創(chuàng)業(yè)公司那里吸收了不少存款。

然而，當時市面上并不缺錢，貸款不大好放，但這一大筆錢躺在銀行賬戶上可不行，于是硅谷銀行直接大量配置美國國債和 MBS（抵押貸款支持債券），想著靠此獲取一些穩(wěn)定收益，來賺取利差。

然而2022年美聯(lián)儲開啟不斷加息模式。

隨之債券價格大跌，導致硅谷銀行持有的 MBS 和 AFS 在市場上就不值錢了。

當然，理論上這只是浮虧，只要硅谷銀行把債券拿在手里一直不賣，就不算虧。而且等著債券到期，或多或少總歸能賺到點錢。

可問題就在于，他沒法持有到期。

因為一些科技企業(yè)紛紛取現(xiàn)了。

由于美聯(lián)儲不斷加息，利率高漲，市面上資金趨穩(wěn)，風險投資企業(yè)募資的成本和難度大幅增加。

科創(chuàng)企業(yè)獲得投融資的難度也加大了，為了保持資金鏈穩(wěn)定，它們就得把之前存在銀行里的那些錢拿出來續(xù)命了。

但偏偏銀行不會放太多錢在手里。于是，越來越多企業(yè)前來提款，硅谷銀行留在手里的錢不夠了，不得不賤賣手中的債券來換錢。這一賣，浮虧就變成實際虧損了。

于是公司股價暴跌。股價暴跌使得硅谷的風投機構也在建議企業(yè)主趕緊把錢取出來。

最終，擠兌開始。

這里我們可以看到銀行經營中存在的一個問題：存貸款期限錯配問題。

通常也叫“短存長貸”現(xiàn)象，容易引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風險。流動性風險可是銀行主要面臨風險之一。

其實長期的項目天然就需要長期的資金，然而要論資金的長期性，金融機構里非保險莫屬。

科技創(chuàng)新型企業(yè)在發(fā)展初期通常面臨投資周期長、盈利波動大、風險抵御能力弱等問題，而保險資金具有規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定等特征，契合科技創(chuàng)新企業(yè)的資金需求特性。

近年來監(jiān)管不斷鼓勵中國保險投資基金等加大科技創(chuàng)新投入，研究保險資金設立服務國家科技戰(zhàn)略專項基金或其他支持科技發(fā)展母基金的可行性。

特別是在當前百年未有之大變局下，發(fā)揮保險資金長期資金優(yōu)勢，加大對專精特新企業(yè)的支持力度，對保障產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定具有重要意義。

習主席曾多次強調：“創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力的源泉，很多核心技術是求不到、買不來的”，得靠自己。而保險資金、特別是養(yǎng)老年金將為中國科技創(chuàng)新融資，助力中國經濟下一輪增長。

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